نقاط محوری توسط معامله گران در معاملات بازارهای کالایی و سهام استفاده می‌گردد. این نقاط بر اساس بیشترین قیمت، کمترین قیمت و قیمت بسته شدن آخرین جلسه معاملاتی قبلی محاسبه می‌گردند و  از این نقاط در پیش‌بینی سطوح حمایت و مقاومت فعلی یا در آینده استفاده می‌شود. این سطوح حمایت و مقاومت می‌توانند توسط معامله‌گران برای تشخیص نقاط ورود و خروج ، چه برای حد ضرر و چه برای حفظ سود استفاده شوند.

نکات کلیدی

• یک نقطه محوری یک نشانگر (اندیکاتور) تحلیل تکنیکال یا محاسباتی است که که برای تشخیص روند کلی کلی بازار در طول یک دوره زمانی است.
• در اصل نقطه محوری به صورت ساده میانگین بالاترین قیمت ، پایین‌ترین قیمت و قیمت بسته شدن روز معاملاتی قبلی است.
• در روز پس از آن، معاملات بالای نقطه محوری نشان دهنده غلبه رفتار گاوی (صعودی) است، در حالیکه معامله پایین تر از نقطه محوری نشان دهنده غلبه رفتار خرسی (نزولی) است.
• در اینجا ما به نحوه محاسبه نقطه محوری و طرز استفاده از آن در عمل می‌پردازیم.

چگونه نقطه محوری را محاسبه کنیم

چندین روش مختلف برای محاسبه نقاط محوری وجود دارد، روش رایج‌تر روش سیستم پنج نقطه است. این سیستم با استفاده از بالاترین قیمت روز قبل ،پایین‌ترین قیمت روز قبل و قیمت بسته شدن روز قبل در امتداد دو سطح حمایتی و دو سطح مقاومتی (در مجموع پنج نقطه قیمتی)، یک نقطه محوری بدست می‌آورد. معادلات به شرح زیر است:

برای سهام، که تنها در طول ساعات معینی از روز معامله می‌گردد از سقف و کف و قیمت بسته شدن ساعات معاملاتی استاندارد روزانه استفاده می‌گردد.

در بازارهای 24 ساعته، مانند بازار فارکس که در آن ارز معامله می‌شود، نقاط محوری اغلب با استفاده از  محدوده زمانی نیویورک و ساعت بسته شدن آن (4 بعد از ظهر) در طی چرخه های 24 ساعته تعیین می‌شود. از آنجا که GMT نیز اغلب در تجارت در بازار فارکس استفاده می شود، برخی از معامله‌گران ترجیح می‌دهند که از 23:59 GMT به عنوان ساعت بسته شدن و از 00:00 GMT به عنوان ساعت بازگشایی استفاده کنند.

با اینکه کاربرد نقاط محوری بر روی چارت و استفاده از داده‌های روز قبل برای بدست آوردن سطوح حمایت و مقاومت برای روز بعدی متداول‌تر است، این روش قابل اجرا بر روی چارت هفتگی برای بدست آوردن نقاط محوری برای هفته بعد نیز می‌باشد. این روش می‌تواند به نوسانگیران کمک کند و به حد کمتری نیز برای معامله‌گران روزانه کمک‌کننده است.

روش‌های جایگزین

یک نوع مرسوم دیگر از روش سیستم پنج نقطه اضافه کردن قیمت گشایش به فرمول است.

در اینجا قیمت گشایش به معاده اضافه گردیده است. تمام محاسبات به همان روش سیستم پنج نقطه انجام می‌شود با این تفاوت که نقطه محوری با فرمول جدید باید مورد استفاده قرار بگیرد.

با این حال، یک سیستم‌ دیگر نقاط محوری توسط تام دمارک[1] گسترش داده شده که موسس و مدیرعامل DeMARK Analytics است. این سیستم از قوانین زیر پیروی می‌کند:

همانطور که می بینید،سیستم های نقاط محوری بسیاری موجود است.

 هرچند که به جهت درک اینکه دقیقا در حال استفاده از چه چیزی هستید دانستن نحوه محاسبه نقاط محوری مهم است اما بسیاری از پلتفرم‌های ارائه دهنده نمودار نقاط محوری را برای ما محاسبه می‌کنند.  به راحتی اندیکاتور نقاط محوری (pivot-poin indicator) را به نمودار خود اضافه کنید و تنظیمات مورد نظر خود را بر روی آن اعمال کنید.

تفسیر و استفاده از نقاط محوری

نقطه محوری خودش حمایت و مقاومت اصلی است. این بدان معنی است که انتظار می‌رود بزرگترین حرکت قیمتی در این قیمت رخ دهد. سطوح حمایت و مقاومت های دیگر کم اهمیت‌تر هستند اما باز هم ممکن است که موجب ایجاد تحرک قیمتی قابل ملاحظه‌ای گردند.

نقاط محوری می توانند به دو روش مورد استفاده قرار بگیرند: اولین روش برای تعیین روند کلی بازار است. اگر قیمت محوری در یک حرکت رو به بالا شکسته شود،بازار صعودی است. اگر قیمت به زیر قیمت محوری حرکت کند نتیجه می‌گیریم بازار نزولی است.

روش دوم استفاده از نقاط محوری برای ورود و خروج از بازار است. به عنوان مثال، یک معامله‌گر ممکن است یک سفارش محدود برای خرید 100 سهم زمانی که سطح مقاومت شکست قرار دهد. در مقابل، یک معامله‌گر ممکن است حدد ضرر را نزدیکی حمایت و یا بر روی آن قرار دهد.

در حالی که بعضی اوقات این سطوح برای پیش‌بینی تحرکات قیمتی بسیار خوب ظاهر می‌شوند اما مواردی هم وجود دارد که این سطوح، تاثیرگذار ظاهر نمی‌شوند.  مانند هر ابزار تکنیکال ، سود با تکیه بر تنها یک اندیکاتور حاصل نمی‌گردد.

 موفقیت سیستم نقاط محوری مستقیما به گردن معامله‌گر است و بستگی به توانایی او در استفاده موثر آن به همراه دیگر اشکال تحلیل تکنیکال دارد.  این اندیکاتورهای دیگر می‌تواند هر چیزی اعم از مکدی یا الگوهای شمعی یا استفاده از میانگین متحرک‌ها برای تشخیص روند، باشد. هرچه تعداد اندیکاتورهای با نشانه مثبت برای یک معامله بیشتر باشد، شانس موفقیت بالاتر است.

حرف آخر

نقاط محوری یک راه عالی برای شناسایی مناطق حمایت و مقاومت هستند اما زمانی بهترین عملکرد را دارند که همراه با انواع دیگر تحلیل تکنیکال مورد استفاده قرار بگیرند.

نقاط محوری بنیان محاسباتی ساده‌ای دارند و درحالیکه برای بعضی معامله‌گران کاربرد دارند، دیگر معامله‌گران ممکن است آنها را کاربردی ندانند. هیچ تضمینی وجود ندارد قیمت متوقف یا روند آن معکوس گردد ، یا حتی اصلا به سطوح ساخته شده در نمودار برسد. در مواقع دیگر قیمت از میان این سطوح حرکت می‌کند و بالا و پایین می‌رود. مانند دیگر اندیکاتورها، باید تنها از آن به عنوان قسمتی از طرح معاملاتی استفاده گردد.

• مهم: دوره تحلیل تکنیکال آکادمی Investopedia مرور جامعی از الگوهای نموداری و اندیکاتورهای تکنیکال برای یادگیری چگونگی استفاده از آنها و مدیریت ریسک فراهم آورده.

[1] Tom DeMark